介绍

是指利用橡胶期货市场中不同期限合约之间的价格差异进行交易的一种投资策略。橡胶合约是在交易所上交易的标准化合约，它们的价格受到供需关系、宏观经济因素、政策影响等多种因素的影响。这种套利策略利用价格差异在不同合约之间进行买卖，以获得利润。

的原理

的原理是基于期货市场的收益率平价理论。根据收益率平价理论，不同期限合约的价格应该以相同的收益率决定。但是在实际市场中，由于各种因素的影响，不同期限合约的价格可能会出现偏离。这就为套利提供了机会。

假设当前橡胶91合约的价格为P1，到期日为T1，而下一个合约的价格为P2，到期日为T2。如果P1/T1 > P2/T2，即当前合约的价格除以到期日大于下一个合约的价格除以到期日，那么就存在套利机会。投资者可以在当前合约卖出一手，同时在下一个合约买入一手，等到下一个合约到期时，将其卖出，获得利润。

的风险与挑战

虽然可以带来利润，但也存在一定的风险与挑战。

套利机会的出现是时机敏感的，需要及时抓住价格差异，并进行交易。市场波动较大，价格差异可能会迅速消失，投资者需要具备快速决策和执行的能力。

套利交易涉及到杠杆操作，投资者需要承担杠杆风险。如果市场走势与预期相反，投资者的亏损可能会放大。

市场流动性不足也会增加套利交易的风险。如果市场深度不够，投资者可能面临成交困难，无法及时平仓。

是一种利用价格差异进行交易的投资策略。投资者可以通过抓住不同期限合约之间的价格差异，进行买卖交易以获利。套利交易也存在一定的风险与挑战，投资者需要具备快速决策和执行的能力，并承担杠杆风险和市场流动性不足的风险。