空头跨式是一种期权交易策略，涉及同时卖出一个看涨期权和一个看跌期权，行权价和到期日相同，但标的资产不同。

原理：

空头跨式交易者预期标的资产的价格将在一定范围内波动，不会大幅上涨或下跌。他们通过同时出售看涨期权和看跌期权来获利，原因如下：

• 看涨期权赋予买方在到期日以行权价buy标的资产的权利。
• 看跌期权赋予买方在到期日以行权价出售标的资产的权利。

当标的资产价格在看涨和看跌期权的行权价之间波动时，看涨期权的价值将上升，而看跌期权的价值将下降。相反，如果标的资产价格大幅上涨或下跌，空头跨式的净利润将减少，甚至变成亏损。

空头跨式的五个子

1. 策略类型

空头跨式属于非方向性策略，这意味着交易者不预测标的资产价格的具体方向。他们只是押注价格将在一定范围内波动。

2. 盈亏图

空头跨式的盈亏图呈现一个钟形曲线，中间为zuida利润，两端为zuida亏损。当标的资产价格接近行权价时，利润最高。随着价格远离行权价，利润会逐渐下降，直到达到zuida亏损点，即标的资产价格远高于看涨期权行权价或远低于看跌期权行权价。

3. 盈亏平衡点

空头跨式的盈亏平衡点位于看涨期权和看跌期权行权价的中间。如果标的资产价格在盈亏平衡点以下，交易者将亏损；如果标的资产价格在盈亏平衡点以上，交易者将获利。

4. 风险和回报

空头跨式的风险相对较低，因为交易者同时出售了看涨期权和看跌期权，对冲了价格大幅上涨或下跌的风险。回报也相对较低，因为交易者只获利于标的资产在一定范围内波动的溢价。

5. 交易时机

空头跨式通常在以下情况下交易：

• 预期标的资产价格将在一段时间内波动，但波动幅度有限。
• 波动率较低，使得期权溢价相对较高。
• 交易者寻求一种收益率较低但风险也较低的策略。

空头跨式是一种非方向性期权策略，涉及同时卖出一个看涨期权和一个看跌期权。该策略获利于标的资产在一定范围内波动的溢价。空头跨式的风险相对较低，但回报也相对较低。它通常在预期波动有限、波动率较低的情况下交易。